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恒指暴涨A股跟进透露出了什么信号?

时间:2019-11-24 09:29:10  来源:本站  作者:

  A股市场按照预期上行,已经突破2950阻力位逐步开始趋向于3000点关口,这符合我们对于市场的预期。

  3000点,其实不是什么重要的关口,只是一种心理上的阻碍,突破还是很有希望的。

  但盘中一个迹象引发了关注,那就是今天恒生指数突然暴涨,幅度巨大,并且带动了A股下午上涨。在隔夜美股表现不佳的情况下,这种迹象往往说明一些潜在的利好消息正在酝酿,从港股上涨结构看,主力是银行股和地产股。港股的大涨也带动了A股的大幅反弹。值得注意的是,最近我们反复提醒的互联网加证券的三个公司果然大涨。并且券商股表现很好。是否意味着A股的底部也到了呢?如果大盘开始主升浪,个人认为,互联网券商的同花顺、东方财富、恒生电子三个公司会跑赢大盘指数的。

  如今港股估值已经相当具备吸引力,而港股很多股票实际上是内地公司,其盈利遭受外部冲击的程度并不严重,他们仅仅是被低估。

  所以有条件的投资人可以尝试将投资的目光聚焦到港股,一部分能够经得起风浪,市盈率低廉,业绩确定性高的股票可以参考投资。比如,小米,腾讯控股,高鑫零售,康师傅控股,还有一些A+H差价比较大的股票。

  至于地产股和银行股暴涨的原因,个人猜测,地产股上涨是的一些事件会有和平解决方案。而银行股大涨,大约是月中MLF利率水平有可能降低,也就是中期便利工具。

  结合以往我们说过的那些宏观内容,你该知道现如今LPR利率也就是基础利率已经参考MLF的利率,MLF如今利率一年期3.3%附近,如果这是一个政策组合拳,首先是让LPR挂钩MLF,然后是MLF利率下调,引导整体融资成本下降。

  请注意,这个消息并未经过,但是的确有这方面的风声,我们仅传达这种可能性,来分析港股今日表现的缘由。

  市场稳健,预期和现实终于在同一轨道,投资人投资相对简单,金九月已经初步具备可能性。至于宽松还是紧缩,未来必然会引发很多的讨论,通胀和通缩,也会有很多人说。

  个人的观点:作为投资者,我们只需要预判利率水平的,而不是根据喜好站队。如果全世界利率都是在下调,根据通常的,我们的利率也会出现下调。只要是在合理范围内的宽松,都是合理的政策调节。

  如果的假定基本符合未来事实,那么市场如今向下概率不大。宽松和股市的逻辑并没有那么直观,但是股市股票最终是以人民币计价的。这是很基本的跷跷板原理。

  人民币突破7的时候,个人就认为人民币有可能会趋向于浮动。没有保汇率的压力,那么政策趋向于宽松就变为可能。

  当然,预测宏观的,我们还是要强调,投资人是政策的接受者,我们必须为任何一个变化做好准备。不过现阶段,认同未来融资利率下行,货币宽松应该是大多数人的共识。

  通胀是个中性的词汇,在美联储的货币政策目标当中,其就有通胀目标,很多国家都是根据通胀来确定货币松紧政策,诸如英国等国家,其通胀率在2%-3%设定为均衡,如果低于这个通胀就会宽松,高于就紧缩。

  然而新兴国家一般这个通胀率更高。个人曾统计了1985-2018的我国通胀率水平,大约5%年通胀率复合增长。

  当然在早期,我国通胀水平递增较快,但是未来,通胀将有所降低。经济趋于成熟之后活力会有所下降。所以预计通胀水平合理区间应该在3%-4%之间。

  今天医药板块出现了一定幅度的调整,但是大家不必担忧,回落反而给了低价位加仓的机会。医药行业虽然整体增速下降,但毕竟还是保持了稳定的增长。国家统计局显示医药制造业2019H1累计收入和净利润同比增速分别为8.5%和9.4%,PDB样本医院2019Q1药品收入增速9.7%,我们判断今年行业整体或维持近10%增长。

  最近,猪肉价格的上涨的确让通胀给人的痛苦增加,但我们也分析了,这是因为非洲猪瘟导致了有猪肉偏好的我国出现了短期的供应短缺,这不同于其他国家的那种短缺,因为除猪肉以外的产品现在供应依然充足。所以,有时候事情要讲,等到猪瘟退潮,预计猪肉反而会更加便宜。通胀和通缩,并没有什么特定的好于不好,合理范围内,都可以接受。前期我们讲过受益于通胀的动物疫苗股,今天也是开始表现了。

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